En los últimos años, mantener los globos militares se ha vuelto cada vez más costoso. Sin embargo, el éxito del ministro de defensa, Michael Fallon, en asegurar un gasto adicional de £12 mil millones por parte del primer ministro para un total de £178 mil millones en gastos de defensa durante 10 años, es una buena noticia para la empresa aeroespacial BAE Systems.

Al igual que el Sr. Fallon, BAE Systems está experimentando un buen momento. El gasto en defensa se está recuperando en paralelo con las economías de las naciones occidentales y su temor a los extranjeros peligrosos. La revisión estratégica de defensa publicada por David Cameron el lunes es una prueba del efecto galvánico del Estado Islámico y de Rusia bajo el mando de Putin.

Las acciones de BAE han aumentado un 14% en poco más de una semana, acercándose a su máximo histórico de este verano. BAE se beneficiará de un mayor gasto en submarinos nucleares Successor y en seguridad cibernética. Además, la extensión de la vida útil del avión de combate Typhoon generará más trabajo.

Los comerciantes de armas británicos desearían que el gobierno no hubiera optado por comprar nueve aviones de patrulla marítima Boeing. Ni siquiera los portavasos se fabricarán en el Reino Unido. Sin embargo, el golpe adicional que representa una reducción en el pedido de fragatas Tipo 26 se equilibra con los planes de un buque de guerra amigable para la exportación. Solo BAE podría producir estos, a menos que Sunseeker comience a equipar sus embarcaciones de recreo con cohetes.

La relación entre BAE y el gobierno del Reino Unido es tan cercana y fracturada que a veces cada uno teme estar atado a un loco. El punto más bajo se produjo a principios de esta década cuando la coalición buscaba valor por dinero en lugar de seguridad de suministro y respaldó una fusión propuesta entre su campeón de defensa y la combinación franco-alemana EADS. La paz ha vuelto, gracias en parte al Mariscal de Campo Fallon. Sin embargo, los inversores deben recordar que BAE sigue siendo un conglomerado opaco propenso a disputas furiosas con su cliente más importante. La brecha de calificaciones que separa a BAE de los mejores jugadores de defensa puede haberse reducido. Ese descuento, al igual que Churchill luchando en las playas, nunca se rendirá por completo.

En otro tema, la empresa de software de juegos Playtech ha fracasado en su intento de difuminar los límites en el Reino Unido. El grupo de origen israelí ha abandonado la compra de £460 millones de Plus500, una empresa de apuestas deportivas, debido a la desaprobación oficial. La Autoridad de Conducta Financiera era poco probable que aprobara el acuerdo antes del 31 de diciembre. Es probable que el regulador tenga reservas sobre Playtech siendo propietario de Plus500, que tuvo que fortalecer sus defensas contra el lavado de dinero a principios de este año. Además, el Banco Central de Irlanda se opone a la adquisición por parte de Playtech del corredor de divisas con sede en Dublín, AvaTrade. Puede que no ayude que el empresario Teddy Sagi haya sido encarcelado en Israel por soborno y fraude antes de fundar Playtech en 1999. Aunque ya no forma parte de la junta directiva, todavía posee el 30% de las acciones. Ha respaldado la estrategia de Playtech de diversificarse en servicios financieros vendiendo al grupo una participación del 91% en TradeFX, una plataforma de negociación de opciones y contratos por diferencia registrada en Chipre, por €208 millones. Ahora esa estrategia parece tan obsoleta como un boleto de apuestas para un caballo que cayó en la segunda valla. La puerta a los servicios financieros en los mercados europeos más grandes se está cerrando, incluso cuando las casas de apuestas en línea reducen su dependencia de Playtech desarrollando su propio software. Playtech necesita encontrar otra certeza en la que apostar su estimada reserva de efectivo de €575 millones.

En resumen, los gastos de defensa tienen un impacto significativo en la industria aeroespacial. Empresas como BAE Systems se benefician de un aumento en el gasto en defensa, lo que impulsa su crecimiento y fortalece su posición en el mercado. Sin embargo, también existen desafíos y riesgos asociados con la dependencia de los contratos gubernamentales y la volatilidad de las políticas de defensa. Por otro lado, en la industria de los juegos de azar, las empresas como Playtech deben adaptarse rápidamente a los cambios regulatorios y a la competencia en constante evolución para mantener su éxito.